سخنرانی:

پول، کارکردهای آن

مؤسسات مالی مؤسساتی هستند که در نظام مالی و اعتباری کشور مشارکت دارند. فعالیت های آنها به پول مربوط می شود - یک محصول خاص، معیاری برای ارزش سایر کالاها و خدمات.

قبل از ظهور پول، مبادله کالا (مبادله طبیعی کالا با کالا) وجود داشت. او مبادله کالا را محدود کرد، زیرا مبادله کالا مستلزم آن است که هر دو طرف معامله کالاهای لازم را برای یکدیگر داشته باشند. بنابراین، نیاز به جداسازی معادل معینی از همه کالاها وجود داشت که بتوان در ازای هر کالایی از آن استفاده کرد. در ابتدا، چنین معادل هایی پوست حیوانات، نمک، غلات و سپس فلزات گرانبها بودند. بنابراین، می‌توان نتیجه گرفت که پیش‌نیاز اصلی ظهور پول، گذار از کشاورزی معیشتی به تجارت بود. و دلیل پیدایش پول در تقسیم کار اجتماعی نهفته است. تخصصی شدن تولید منجر به تولید مازاد محصولاتی شد که سازنده می خواست آن را بفروشد.

پول دو ویژگی مهم دارد - نقدینگی و قدرت خرید. نقدینگیتوانایی مبادله آزادانه برای هر دارایی (مال) است و قدرت خریدمقدار کالاها و خدماتی است که فرد می تواند با مبلغی مشخص خریداری کند. به گفته عامر، «قدرت» خرید پول. ایروینگ فیشر، اقتصاددان، به مقدار پول در گردش و همچنین سرعت گردش آن بستگی دارد. از جمله قوانین بازار وجود دارد قانون گردش پول ، توسط کارل مارکس کشف شد. گردش پول، حرکت نقدی یا غیرنقدی عرضه پول در گردش اقتصادی یک کشور با هدف فروش کالا و خدمات است. این قانون میزان پول مورد نیاز برای گردش و پرداخت را تعیین می کند. از جمله دلایل کاهش سرعت گردش پول می‌توان به افزایش تورم، توسعه‌نیافتگی زیرساخت‌های بازار و سطح پایین مقررات قانونی گردش غیرنقدی اشاره کرد. یکی از مشکلات اصلی گردش پول در روسیه تأثیر اقتصاد سایه است - فعالیت تجاری ثبت نشده با هدف پنهان کردن درآمد از مقامات مالیاتی.

انواع و اشکال پول عبارتند از: سکه، پول کاغذی، پول اعتباری (صورتحساب، چک، اسکناس، کارت اعتباری)، پول الکترونیکی و بسیاری دیگر.

پول به عنوان یک نهاد اجتماعی مهم در حوزه اقتصادی جامعه وظایف زیر را انجام می دهد:

توابع پول
1.	اندازه گیری ارزش	قبل از خرید یک محصول به ارزش آن یعنی قیمت که شکل پولی دارد علاقه داریم.
2.	وسیله مبادله	پول در مرحله مبادله به کالا تبدیل می شود و کالاها به پول.
3.	ابزار پرداخت	ما پول کالای خریداری شده را پرداخت می کنیم، حتی اگر آن را به صورت اعتباری خریداری کرده باشیم، آن را به صورت پولی پس می دهیم، نه به مقدار محصول خریداری شده.
4.	فروشگاه ارزش	برای خرید کالاهای گران قیمت در آینده می توان پول پس انداز کرد.
5.	پول جهانی	پول، یعنی ارزهای ملی (مثلاً دلار آمریکا، فرانک سوئیس، یورو، پوند انگلیس، ین ژاپن) نیز در بازار جهانی حضور دارند. یکی دیگر از خواص مهم پول است تبدیل پذیرییعنی توانایی ارز یک کشور برای مبادله با پول کشور دیگر.

موسسات مالی. سیستم بانکی فدراسیون روسیه

موسسات مالی فدراسیون روسیه به دو گروه بانکی و غیر بانکی تقسیم می شوند.

سیستم بانکی شامل انواع بانک های ملی و سایر موسسات وام دهی که در اجرای سیاست های پولی دخیل هستند.

وظایف آن شامل تضمین رشد اقتصادی، تنظیم تورم و تنظیم تراز پرداخت ها (حرکت پول از یک کشور به کشور دیگر در قالب پرداخت) است. مهمترین آنها در بین بانکهای روسیه است بانک مرکزی , طبق قوانین فدراسیون روسیه، این کشور به طور رسمی از مقامات مقننه و اجرایی مستقل است. بانک مرکزی حلقه اصلی اجرای سیاست های پولی و ارزی است.

بیایید توابع اصلی آن را فهرست کنیم:

• انتشار پول (اسکناس و مسکوک) – انتشار واحدهای پولی جدید در گردش.
• نگهداری حساب های دولت فدراسیون روسیه.
• ذخیره و مدیریت ذخایر طلا و ارز دولتی.
• رزرو وجوه از سایر موسسات مالی و اعتباری.
• اعطای وام به بانک های تجاری
• تعیین نرخ سود تنزیل وام (نرخ ریفاینانس).
• صدور مجوز برای موسسات مالی

بانک تجاریموسسه اعتباری است که عملیات فعال و غیرفعال را برای اشخاص حقیقی و حقوقی انجام می دهد.

به عملیات فعالبانک های تجاری شامل صدور وام (وام مصرفی، رهن، خودرو)، معاملات ملکی، خرید و فروش ارز و غیره می باشد. عملیات غیرفعالشامل پذیرش سپرده - سپرده شهروندان، دریافت وام از بانک های دیگر، افتتاح و نگهداری حساب های بانکی اشخاص حقیقی و حقوقی و غیره است. خدمات نقدی و غیره

فعالیت بانک های تجاری دارای مجوز از بانک مرکزی می باشد. الزام اجباری بانک های تجاری، حفظ اندوخته نقدی در بانک مرکزی در صورت ورشکستگی است. هر بانک تجاری بر اساس نرخ تنزیل بانک مرکزی به طور مستقل نرخ سود سپرده ها و وام ها را تعیین می کند. به عنوان یک قاعده، برای سپرده ها کمتر از نرخ تنزیل است و برای وام ها بیشتر است. این تفاوت سود یک بانک تجاری را تشکیل می دهد.

طبق قانون فدراسیون روسیه، بانک ها از شرکت در فعالیت های تولیدی، تجاری و بیمه ای منع می شوند.

موسسه مالی- سازمانی که در سیستم مالی و اعتباری مشارکت دارد، مانند: بانک، شرکت بیمه، صندوق سرمایه گذاری (شرکت سرمایه گذاری)، صندوق بازنشستگی، صندوق سرمایه گذاری مشترک و غیره.

در تعبیر سنت اقتصادی غرب، موسسات مالی واسطه بین سرمایه گذاران (خانوارها) و کارآفرینان (مصرف کنندگان سرمایه گذاری) هستند.

انواع موسسات مالی:

1. بانک تجارت (جهانی و تخصصی)

· بانک تجاری؛

· بانک سرمایه گذاری؛

· بانک وام مسکن؛

2. سازمان اعتباری غیربانکی:

· فروشگاه رهنی؛

· مشارکت اعتباری؛

· تعاونی اعتبار (اتحادیه اعتبار)؛

· انجمن اعتبار متقابل (صندوق کمک های متقابل).

· شرکت بیمه؛

· صندوق بازنشستگی غیردولتی؛

· شرکت های مالی؛

3. موسسات سرمایه گذاری:

· شرکت سرمایه گذاری و صندوق سرمایه گذاری؛

· بورس اوراق بهادار

· دلالان و دلالان سرمایه گذاری.

بانک تجاری- موسسه اعتباری که عملیات بانکی را برای اشخاص حقوقی و حقیقی (معاملات تسویه و پرداخت، جذب سپرده، اعطای وام و همچنین عملیات در بازار اوراق بهادار و عملیات واسطه گری انجام می دهد).

نرخ سود وام های صادر شده بیشتر از نرخ سود سپرده است. تفاوت بین این شاخص ها سود بانکی - حاشیه است. عنوان "تجاری" در رابطه با بانک مشروط است، زیرا به این معنی است که هدف اصلی فعالیت های سازمان کسب سود است. در عین حال، بانک هایی وجود دارند که در خدمات بانکی فردی تخصص بیشتری دارند.

خدمات بانکی عبارتند از:

· اعطای وام به اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی؛

· معاملات ارزی (فقط بانک های مجاز)؛

· عملیات با فلزات گرانبها.

· دسترسی به بازار سهام و فارکس.

· نگهداری حسابهای جاری واحدهای تجاری؛

· تبادل اسکناس های آسیب دیده (اسکناس های پاره، سوخته، شسته شده) با اسکناس های سالم.

· رهن؛

· وام خودرو؛

بانک سرمایه گذاری(انگلیسی) بانک سرمایه گذاری) یک موسسه مالی است که برای شرکت ها و دولت های بزرگ سازماندهی می کند تا در بازارهای مالی جهانی جذب سرمایه کنند و همچنین خدمات مشاوره ای برای خرید و فروش مشاغل، خدمات کارگزاری، واسطه پیشرو در معاملات سهام و اوراق قرضه، مشتقات، ارائه می دهد. ارزها و کالاها و همچنین گزارش های تحلیلی در مورد تمام بازارهایی که در آن فعالیت می کند تولید می کند.

بانک وام مسکن- بانک تخصصی که به ارائه وام های رهنی، فروش مجدد اوراق بهادار با پشتوانه رهنی و ارائه خدمات مرتبط با این فعالیت ها مشغول است.

بانک تخصصی- بانکی که یک یا چند نوع عملیات بانکی را انجام می دهد.

فروشگاه رهنی(به نام لمباردی، منطقه ای از ایتالیا) یک سازمان تجاری تخصصی است که فعالیت های اصلی آن ارائه وام های کوتاه مدت با تضمین اموال منقول شهروندان و ذخیره اشیا است.

شرکت بیمه- این یک شکل اجتماعی تعیین شده از عملکرد صندوق بیمه است.

صندوق بازنشستگی غیردولتی(NPF) شکل سازمانی و حقوقی ویژه سازمان غیرانتفاعی تامین اجتماعی است که فعالیت های انحصاری آن عبارتند از:

· فعالیت برای تأمین مستمری غیردولتی شرکت کنندگان NPF مطابق با موافقت نامه های تأمین بازنشستگی غیر دولتی (NPO).

· عمل به عنوان بیمه گر برای بیمه بازنشستگی اجباری مطابق با قانون "در مورد بیمه بازنشستگی اجباری در فدراسیون روسیه" و قراردادهای بیمه بازنشستگی اجباری (OPI).

· عمل به عنوان یک بیمه گر برای بیمه بازنشستگی حرفه ای مطابق با قانون فدرال و توافق نامه های ایجاد سیستم های بازنشستگی حرفه ای (در حال حاضر به دلیل فقدان قوانین مربوطه انجام نمی شود).

شرکت سرمایه گذاری- یک شخص حقوقی (معمولاً یک سازمان غیر اعتباری) که دارای مجوز از خدمات بازارهای مالی فدرال برای انجام حداقل عملیات دلالی و/یا نمایندگی است. اگر چنین شخص حقوقی یک سازمان اعتباری نیز باشد، یعنی دارای مجوزهای مناسب از بانک مرکزی فدراسیون روسیه باشد، در سنت روسی به چنین شخصیت حقوقی، بانک سرمایه گذاری می گویند.

صندوق سرمایه گذاری- موسسه ای که سرمایه گذاری های جمعی را انجام می دهد. ماهیت آن انباشت پس انداز اشخاص حقیقی و حقوقی برای سرمایه گذاری مشترک (از جمله پرتفوی) از طریق خرید اوراق بهادار و نه دارایی های مولد واقعی است. در عین حال، با توجه به این واقعیت که خرید اوراق بهادار توسط یک شرکت کننده حرفه ای در بازار انجام می شود، این امکان به حداقل رساندن خطرات سرمایه گذاران خصوصی را فراهم می کند.

بورس اوراق بهادار- یک موسسه مالی که عملکرد منظم بازار اوراق بهادار سازمان یافته را تضمین می کند.

فروشنده - دلال- (از انگلیسی) فروشنده - دلال- معامله گر) - (در بازار اوراق بهادار) - یک شرکت کننده حرفه ای در بازار اوراق بهادار که از طرف خود و به هزینه خود معاملات با اوراق بهادار را انجام می دهد.

دلالدر بازار اوراق بهادار - نماینده فروش، یک شخص حقوقی، یک شرکت حرفه ای در بازار اوراق بهادار که حق انجام معاملات با اوراق بهادار را از طرف مشتری و به هزینه او یا از طرف خود و به هزینه مشتری بر اساس قراردادهای جبرانی دارد. با مشتری .

از نظر سازمانی، یکی از عناصر واقعاً کلیدی سیستم مالی هر کشوری با اقتصاد بازار توسعه یافته، مالی است
بازارهای مالی و موسسات مالی مؤسسه مالی مؤسسه ای است که در عملیات انتقال پول، اعطای وام، سرمایه گذاری و استقراض پول از طریق ابزارهای مالی مختلف فعالیت می کند. هدف اصلی یک موسسه مالی سازماندهی واسطه گری است، یعنی جابه جایی موثر وجوه (به صورت مستقیم یا غیرمستقیم) از پس انداز کنندگان به وام گیرندگان. اولین آنها، به بیان مجازی، صاحبان "کیف پول" هستند، یعنی حاضرند آن را در ازای هزینه ای به فردی که گرسنگی مالی را تجربه می کند، انتقال دهند. دومی ها یک پروژه سرمایه گذاری سودآور را در کارنامه خود دارند، اما منابع مالی کافی برای اجرای آن ندارند.
موسسات مالی شامل بانک ها، موسسات پس انداز (دفاتر نقدی)، شرکت های بیمه و سرمایه گذاری، شرکت های کارگزاری و بورس اوراق بهادار، صندوق های سرمایه گذاری و غیره می باشد. یک موسسه مالی با هدف تطبیق نیازهای مختلف پس انداز کنندگان و وام گیرندگان است. اولی ها در درجه اول علاقه مند به قرار دادن مطمئن و نسبتاً بدون ریسک وجوه خود هستند که به معنای (الف) نقدینگی، یعنی سهولت دسترسی به وجوه خود در صورت لزوم، و (ب) دریافت درآمد بلندمدت با نرخ قابل قبول است. دوم توانایی بسیج وجوه به مقدار لازم برای اجرای برنامه های مختلف سرمایه گذاری و هزینه های جاری است.
موسسات مالی وظایف زیر را انجام می دهند: (1) صرفه جویی در منابع مالی (پس انداز)، (2) واسطه گری واقعی (واسطه)، (3) تحول مالی (تحول سررسید)، (4) انتقال ریسک،
(5) سازماندهی عملیات ارزی. (6) ارتقاء نقدینگی، (7) سازماندهی عملیات برای تغییر اشکال قانونی شرکتها (عمومی و خصوصی شدن). اجازه دهید شرح مختصری از آنها ارائه دهیم.
صرفه جویی در منابع مالی. ظهور این تابع با نیاز گسترده به جمع آوری وجوه برای استفاده بعدی آنها (سرمایه گذاری یا مصرف هدفمند) از پیش تعیین شده است. البته، بدون توسل به کمک موسسات مالی می توان وجوه جمع آوری کرد، اما این سود کمتر و ناامن است.
واسطه مالی با دریافت وجوه، در مقابل تعهدی برای بازگرداندن آنها تحت شرایط خاصی صادر می کند. به نوبه خود، وجوه دریافتی در ترکیب معینی توسط واسطه مالی به وام گیرنده خاصی ارائه می شود، همچنین با توجه به تعهد بازگرداندن آنها با کارمزد. بسته به
همانطور که قبلاً اشاره شد، واسطه گری وظیفه اصلی مؤسسات مالی است و به طور منطقی عملکرد پس انداز را تکمیل می کند، زیرا مؤسسه مالی با انباشت وجوه پس انداز و مجبور به پرداخت برای آنها، باید از استفاده از آنها مراقبت کند و درآمد ایجاد کند که کافی خواهد بود. نه تنها برای پرداخت به پس انداز، بلکه برای ایجاد درآمد خود. بنابراین، وجوه از پس انداز به وام گیرنده می رود و فرآیند واقعی انتقال وجوه با ظهور تعهداتی برای بازگشت و پاداش آنها همراه است (شکل 4.3).

تعهد تعهد

بسته به ابزارهای مالی مورد استفاده، بازگشت وجوه می تواند به صورت غیر مستقیم و از طریق مکانیسم های بازار سرمایه انجام شود.
واسطه گری مالی در بسیاری از شرایط سودمند است. اولاً، همه پس‌اندازکنندگان متخصص مالی نیستند که پیچیدگی‌های عملیات وام را درک کنند. ثانیاً، حتی با داشتن دانش خاصی در چنین عملیاتی، پس انداز با توسل به خدمات متخصصان، از نیاز به جستجوی یک گزینه سرمایه گذاری خاص رها می شود، یعنی در زمان و منابع خود برای پیگیری تجارت اصلی خود صرفه جویی می کند. سوم، پول پس انداز شروع به کار می کند. چهارم، پس‌انداز با وادار کردن واسطه‌های مالی به استفاده مؤثر از وجوهی که دریافت می‌کند، درآمد کسب می‌کند. پنجم، با کمک واسطه ها می توان ریسک را متنوع، کاهش داد و یا به طرف دیگری منتقل کرد. ششم، واسطه‌های مالی می‌توانند مقادیر زیادی وجوه را جمع‌آوری کنند و پس از تمرکز، آن‌ها را در پروژه‌هایی سرمایه‌گذاری کنند که به طور بالقوه برای سرمایه‌گذاران کوچک یا پس‌اندازکنندگان غیرقابل دسترس هستند.
تحول مالی این است که دارایی ها و بدهی های کوتاه مدت (مالی) را می توان به بلندمدت تبدیل کرد. این امر به‌ویژه از طریق اوراق بهادار کردن دارایی‌ها به دست می‌آید، زمانی که یک موسسه اعتباری وام‌هایی را که ارائه کرده است، با تضمین دارایی نسبتاً همگن، جمع‌آوری می‌کند و اوراق بهادار در برابر وثیقه مشترک منتشر می‌کند. گزینه مخالف نیز ممکن است - "قرض کوتاه، قرض طولانی". به عنوان مثال، یک شرکت نیاز به سرمایه گذاری دارد، اما نمی تواند میزان سرمایه مورد نیاز را به صورت بلندمدت جذب کند. سپس وام های کوتاه می دهد و آنها را در یک پروژه بلند مدت سرمایه گذاری می کند. این امر مستلزم جابجایی دوره ای وام های کوتاه مدت و همچنین اطمینان به کفایت درآمد جاری برای پرداخت سود و اصل وام کوتاه است. البته خطر افزایش نرخ بهره بیشتر است. اعتماد به تجدیدپذیری منابع مالی کوتاه مدت لازم است.
تقریباً همین منطق در عملیات بانکی و ساختارهای سرمایه گذاری تعبیه شده است، زمانی که وجوه جمع آوری شده برای یک دوره کوتاه در یک پروژه بلندمدت سرمایه گذاری می شود. در اینجا به دو چیز توجه می شود؛ (الف) دقت تسویه حساب با سرمایه گذاران کوتاه مدت و در نتیجه اجتناب از موقعیتی که در شرایط وحشت، بلافاصله بخواهند وجوه خود را پس بگیرند (حتی با زیان های احتمالی). (ب) در این مورد، قانون اعداد زیاد زمانی وارد عمل می‌شود که در حضور سرمایه‌گذاران زیاد، نوسانات در مقادیر وجوه برداشت‌شده یکسان شود.
انتقال ریسک اکثریت قریب به اتفاق تراکنش‌های مالی ذاتاً دارای ریسک هستند، بنابراین هنگام انجام آنها، همیشه میل به اجتناب از ریسک یا کاهش سطح آن وجود دارد. این امر از طرق مختلف به ویژه با اخذ ضمانت نامه و وثیقه و انتقال بخشی از ریسک به یک واسطه مالی محقق می شود. مشکل ریسک با جزئیات بیشتر در فصل 5 مورد بحث قرار خواهد گرفت.
سازماندهی معاملات ارزی. در اقتصاد مدرن، اکثریت قریب به اتفاق شرکت‌ها به یک درجه با معاملات ارزی مرتبط هستند. در اقتصاد بازار توسعه یافته، این عملیات با تمایل شرکت برای ورود به بازارهای بین المللی برای کالاها و عوامل تولید از پیش تعیین شده است. در اقتصاد در حال توسعه، دلایل دیگری برای معاملات ارزی وجود دارد - تمایل به ایجاد سرمایه گذاری مشترک، یافتن سرمایه گذار خارجی، افتتاح دفتر نمایندگی خارجی، خرید تجهیزات جدید از خارج، و غیره. ثبت چنین معاملاتی در اکثر موارد. از طریق موسسات مالی صورت می گیرد.
کمک نقدینگی هر شرکتی به پول نقد نیاز دارد (در این مورد ما در مورد پول نقد در دست و در حساب های جاری صحبت می کنیم)، اما اینکه حجم آن چقدر باید باشد موضوع قابل بحثی است. از آنجایی که فعالیت‌های جاری (از جمله در رابطه با جریان‌های نقدی ورودی و خروجی) را نمی‌توان به‌طور دقیق از پیش تعیین کرد، مشکل ایجاد یک انبار ایمنی وجه نقد همیشه مطرح می‌شود که می‌تواند زمانی استفاده شود که، برای مثال، حساب‌های پرداختنی سررسید شود، اما پول حاصل از بدهکار، که شرکت روی آن حساب می کرد، هرگز به حساب واریز نشد. ساده ترین گزینه برای بیمه در برابر چنین برخوردی - تشکیل ذخیره نقدی - سودآورترین نیست، زیرا پول بیکار نه تنها درآمدی ایجاد نمی کند، بلکه برعکس، منجر به ضرر می شود (به عنوان مثال، به دلیل تورم). بنابراین، معقول ترین کار این است که پول را در محصولات مالی با نقدینگی بالا که توسط موسسات مالی ارائه می شود، به عنوان مثال، سهام، بدهی های کوتاه مدت، سرمایه گذاری کنید.
سازماندهی عملیات برای تغییر اشکال قانونی شرکتها. معمولی ترین عملیات از این نوع تبدیل یک شرکت به OJSC است. منطق توسعه کسب و کار این است که وقتی یک شرکت بالغ می شود و فعالیت های خود را گسترش می دهد، بنیانگذاران آن یا قادر به تامین مالی کافی برای شرکت نیستند یا به دلایلی تمایلی به انجام آن ندارند. در این صورت، شرکت شکل سازمانی و قانونی خود را تغییر می دهد و به OJSC تبدیل می شود و در نتیجه فرصت های تامین مالی اضافی را به دست می آورد. از آنجایی که چنین رویه ای پیچیده و زمان بر است، برای اجرای آن به کمک یک موسسه مالی تخصصی متوسل می شوند.
در سیستم موسسات مالی، بانک ها احتمالاً مهمترین نقش را ایفا می کنند. آنها شرکت کنندگان فعال در بازارهای مالی هستند و نقش آنها منحصراً چند وجهی است و به ارائه وام محدود نمی شود. اولاً، آنها صادرکنندگان اوراق بهادار هستند - سهام، اوراق قرضه، صورتحساب، گواهی سپرده، که معمولاً در مقایسه با اوراق بهادار شرکتی با ریسک کمتری در نظر گرفته می شوند. ثانیاً، بانک ها در سرمایه گذاری های پرتفوی شرکت می کنند. ثالثاً، آنها خدماتی را به سایر شرکت کنندگان در بازار سهام ارائه می دهند (عملیات اعتماد، یعنی مدیریت سرمایه گذاری های پرتفوی به نمایندگی و به هزینه مشتری، عملیات تسویه و خدمات سپرده گذاری). چهارم، وام می دهند.
به یاد داشته باشیم که اولین بانک ها در قرن چهاردهم در ایتالیا ظاهر شدند. فلورانس جایگاه ویژه ای در توسعه بانکداری در اروپای قرون وسطی داشت. در سال 1338، 80 بانک در این شهر وجود داشت، و در پایان قرن - بیش از 100 بانک (ادواردز، ص 48). به این معنی که کمبود اعتبار خصوصی که منجر به افزایش فوق‌العاده بهره از 12 به 20 درصد شد، «که در تمام دنیا رایج نیست» دستور گشایش وام 8 درصدی از اداره سکه و تضمین طلا و تضمین شد. نقره، که 1/4 بیشتر از پول صادر شده است «دولت در هنگام ایجاد این بانک در درجه اول به دنبال دستیابی به منافع خود بود که در جذب هرچه بیشتر طلا و نقره به خزانه دیده می شد، زیرا وجود ندارد با ارجاع بیشتر به این بانک، مورخان بر این باورند که موسسات اعتباری «بر اساس اصول معقول و دقیق»، مانند اروپای غربی، در زمان سلطنت الیزاوتا پترونا [تولستوی] ظاهر نشدند. ، ص 233] بانک وام دولتی در مسکو و سن پترزبورگ تأسیس شد.
بنگاه های داخلی در استفاده از وام های بانکی به عنوان ابزاری برای تامین مالی کوتاه مدت فعالیت ها تجربه دارند. در مورد تجربه روابط با بانک ها به عنوان منابع سرمایه، وضعیت در اینجا بسیار بدتر است. دلایل زیادی برای این وجود دارد: فقدان تجربه و سنت از طرف شرکت ها و خود بانک ها وجود دارد، شبکه بانک های تجاری به تازگی در روسیه شکل می گیرد (بسیاری از بانک های تجاری در فعالیت های خود دور از دسترس نیستند. شرکت های ربوی بدنام)، تورم بالا و غیرقابل پیش بینی بودن رفتار بانک مرکزی نرخ تنزیل بانک فدراسیون روسیه، گرفتن وام های بلند مدت و غیره را دشوار می کند.
سیستم بانکی روسیه مدرن یک پدیده منحصر به فرد است. از نظر تعداد بانک ها، نرخ رشد و سطح مقررات، بخش بانکداری روسیه به طور قابل توجهی از شاخص های مشابه نه تنها در کشورهای دارای اقتصاد در حال گذار، بلکه در اکثریت قریب به اتفاق کشورهای در حال توسعه فراتر رفته است. رشد سریع سیستم بانکی روسیه در یک دوره بسیار کوتاه - فقط حدود 8 سال (از 1988 تا 1995) رخ داد. در این مدت تعداد بانک ها از 4 بانک به 2500 بانک افزایش یافت.
به نظر می رسد که از نظر کمی، تا سال 1995، شبکه بانکی در روسیه به سقف خود رسیده است: تصادفی نیست که در سال های بعد کاهش تعداد بانک ها شروع شد. به این ترتیب، اگر تا اول اسفند 95 تعداد 2543 بانک در کشور فعالیت می کردند، تا اول ژانویه 1998 این تعداد 1697 بانک بود. در حال حاضر حدود 1300 بانک در کشور فعال هستند. شبکه بانکی در حال ظهور در روسیه با درجه بالایی از تمرکز سرزمینی مشخص می شود: بخش قابل توجهی از بانک ها در مسکو و منطقه مسکو قرار دارند.
اخیراً تمرکز سرمایه بانکی وجود داشته است. بنابراین، در پایان سال 1997، سهم دارایی های 200 بانک بزرگ کشور، که 11٪ از تعداد کل آنها را تشکیل می دهد، در کل دارایی های سیستم بانکی روسیه 88.4٪، 20 بانک بزرگ - 60.2٪ و سهم دارایی های 5 بانک اول -- 37 ,9 ٪. جالب است بدانید که از نظر تمرکز، سیستم بانکی داخلی آلمان را پشت سر گذاشته است، جایی که 3 بانک بزرگ، 10 درصد از دارایی های سیستم بانکی این کشور را مدیریت می کنند، اما هنوز هم پای آمریکا (0.9 درصد) قرار نگرفته است. بانک‌ها 47.9 درصد دارایی‌ها را در اختیار دارند. بیش از 15000 بانک در ایالات متحده آمریکا، فرانسه (3 بانک اول 55 درصد دارایی‌ها) و انگلیس (5 بانک 80 درصد دارایی‌ها) دارند.
از نقطه نظر افزایش تعداد بانک ها، موفقیت روسیه غیرقابل انکار است. در مورد اندازه سرمایه بانک، اینجا همه چیز بسیار ساده تر است. تا بهار 1998، کل دارایی های سیستم بانکی داخلی 135 میلیارد دلار برآورد شد. از اول مارس 2004، این مقدار به 5.9 تریلیون روبل افزایش یافت. (197 میلیارد دلار)، در حالی که دارایی های شرکت آمریکایی به تنهایی بیش از 1.21 تریلیون دلار است.
روند شکل گیری سیستم بانکی داخلی با یک سیاست حمایتی خاص نسبت به بانک های تجاری داخلی و خارجی فعال در روسیه همراه است. به ویژه، در ابتدا سهمیه ای برای حضور سرمایه بانکی خارجی (نه بیشتر از 12٪) ایجاد شد، اما به دلیل علاقه ضعیف خارجی ها به سیستم بانکی روسیه، این سهمیه رسمی بود و در نوامبر 2002 لغو شد. .
بحران مالی روسیه در اوت 1998 عمدتاً ناشی از ضعف سیستم بانکی داخلی بود. نقش منفی سیاست دولت، که مقررات قانونی و کنترل مناسبی را بر فعالیت های بانک ها تضمین نمی کند، که به معنای واقعی کلمه "آزادی قزاق" را دریافت کرده است، در دسترس بودن مجوز برای طیف گسترده ای از خدمات ارائه شده بیان شده است. . اکثریت قریب به اتفاق بانک‌ها به‌عنوان بانک‌های جهانی تشکیل و کار می‌کردند، یعنی فرصتی برای جذب غیرقابل کنترل و غیرقابل توجیه وجوه از مردم، مشارکت در عملیات بسیار پرخطر برای سرمایه‌گذاری وجوه جمع‌آوری‌شده در اوراق بهادار، صدور وام برای حمایت مشکوک (از از نقطه نظر اعتبار) بخش های واقعی شرکت های اقتصادی و غیره. در عین حال، یک رویکرد خاص برای تخصصی شدن تجارت بانکی از مدت ها قبل در غرب ایجاد شده است در مورد فعالیت های بانک هایی که با مردم کار می کنند.

موسسات مالی -اینها شرکت کنندگان حرفه ای در بازار مالی هستند که در معاملات شامل انتقال پول، اعطای وام، سرمایه گذاری و استقراض منابع پولی با استفاده از ابزارهای مالی مختلف شرکت می کنند. این شامل:

بانک های تجاری- بزرگترین مؤسسات اعتباری که به هزینه سرمایه آنها و به هزینه سرمایه پولی و پس انداز جذب شده به صورت سپرده، عملیات بانکی جهانی را برای مؤسسات کلیه صنایع و انواع اموال انجام می دهند. بانک های تجاری واسطه و مشارکت کننده اصلی در بازار مالی هستند، زیرا حلقه اصلی سیستم اعتباری هستند.

موسسات پس انداز- نوع رایج مؤسسات اعتباری که وظیفه اصلی آنها جذب سپرده از مردم است.

اتحادیه اعتباری- انجمن تولیدکنندگان کالا برای رفع نیازهای اعتباری اعضای خود. وجوه تعاونی اعتبار از محل سپرده و مشارکت اعضا، سود وام، اعتبارات بانک های تجاری و انواع یارانه ها تشکیل می شود.

موسسات وام مسکن- تخصص در صدور وام های بلند مدت با تضمین املاک - زمین، ساختمان های شهری.

شرکت مالی– شرکتی که به صورت حرفه ای در بازار اوراق بهادار، به عنوان واسطه بین سرمایه گذار و ناشر، بین فروشنده و خریدار فعالیت می کند. شرکت های مالی معاملات خرید و فروش اوراق بهادار را ثبت می کنند، معاملات با اوراق بهادار انجام می دهند، خدمات مشاوره ای ارائه می دهند و اوراق بهادار را به امانت می گیرند (مدیریت اعتماد اوراق بهادار).

شرکت های مالی می توانند در بازار به صورت: کارگزار، دلال و کارگزار عمل کنند. کارگزاران- انجام معاملات خرید و فروش اوراق بهادار به نمایندگی و به هزینه مشتری. در قرارداد به عنوان امینی که به موجب وکالت نامه عمل می کند ظاهر می شود و یا حاضر نمی شود و برای یافتن اوراق بهادار لازم برای موکل کار می کند. درآمد به صورت سود حاصل از معامله دریافت می شود. فروشندگان- انجام معاملات خرید و فروش اوراق بهادار از طرف خود و به هزینه خود. در عین حال، ریسک مرتبط با تغییرات شرایط بازار را نیز متحمل می شود. درآمد به صورت مابه التفاوت قیمت خرید و فروش دریافت می شود. کارگزاران– فروشندگان هستند و اساساً شبیه کارگزاران هستند. کارگزار قاعدتاً در خرید و فروش کالا، اوراق بهادار، خدمات، بیمه به طور حرفه ای به میانجی گری می پردازد و با گرد هم آوردن شرکا، انعقاد معاملات خرید و فروش را تسهیل می کند. بر خلاف کارگزاران که منافع یکی از طرفین را نمایندگی می کنند و از طرف آن معاملات را انجام می دهند، کارگزاران به سادگی به طرفین کمک می کنند تا یکدیگر را برای انعقاد معامله پیدا کنند. کارگزار از هر یک از طرفین معامله به میزانی با توجه به مبلغ معامله، پاداش دریافت می کند. کارگزاران بورس جزء کارکنان بورس هستند، معاملات را انجام می دهند و رضایت شفاهی کارگزاران فروشنده و خریدار را برای انجام معامله ثبت می کنند.

صندوق ها یا شرکت های سرمایه گذاری- نوعی موسسات اعتباری و مالی که با انتشار اوراق بهادار خود وجوهی را از سرمایه گذاران خصوصی جمع آوری می کنند که در سهام و اوراق قرضه بنگاه های داخلی و خارجی قرار می گیرد.

سپرده گذاری- شرکتی که مجوز کار با اوراق بهادار را دارد و وظایف یک ثبت تخصصی را انجام می دهد، ثبت سهامداران را حفظ می کند و بر اساس اسناد مربوطه (توافق نامه، دستور انتقال)، سهامداران را مجدداً در ثبت ثبت می کند که صاحب سهام باشد. تغییر می کند. شرکتی با بیش از 500 سهامدار موظف است ثبت نام سهامداران را به سپرده گذار منتقل کند.

تمام فعالیت‌های بازار مالی مشمول مجوز اجباری هستند - مجوز بانکی، مجوز یک شرکت مالی، یک موسسه سرمایه‌گذاری، مجوز کار با ارز. برای دریافت مجوز، یک شرکت باید تعدادی از الزامات را برآورده کند: صلاحیت متخصصان، میزان سرمایه سهام (دارایی خالص)، سابقه کار، و فرم سازمانی و قانونی مشخص.

مؤسسات مالی موارد زیر را انجام می دهند کارکرد:

- خدمات واسطه ای ( واسطه گری),

- صرفه جویی در منابع مالی ( صرفه جویی در),

- تحول مالی ( تحول مالی),

- انتقال ریسک ( انتقال ریسک),

- سازماندهی معاملات ارزی ( عملیات ارزی),

- کمک نقدینگی ( نقدینگی),

- سازماندهی عملیات برای تغییر شکل سازمانی و قانونی شرکتها ( انجام معاملات عمومی و خصوصی).

پادرمیانیوظیفه اصلی موسسات مالی است. واسطه گری به سازماندهی حرکت کارآمد وجوه (مستقیم یا غیر مستقیم) از پس انداز کنندگان به وام گیرندگان مربوط می شود. اولین آنها، به بیان مجازی، صاحبان "کیف پول" هستند، یعنی حاضرند آن را در ازای هزینه ای به فردی که گرسنگی مالی را تجربه می کند، انتقال دهند. دومی ها یک پروژه سرمایه گذاری سودآور را در کارنامه خود دارند، اما منابع مالی کافی برای اجرای آن ندارند.

هر سیستم اقتصادی ساختار ویژه خود را از موسسات دارد که در تحریک کل فرآیند سرمایه گذاری و توزیع وجوه شرکت می کند. در واقع، مؤسسات مالی واسطه‌های مالی تمام عیار هستند که سرمایه‌گذاری‌های جزئی را مجدداً توزیع می‌کنند و سرمایه‌گذاری مشترکی را تشکیل می‌دهند. دومی، به نوبه خود، بین اشیاء سرمایه گذاری متعددی توزیع می شود. در این مقاله ما دانش موجود را نظام‌مند می‌کنیم و انواع اصلی موسسات مالی و ویژگی‌های آنها را برجسته می‌کنیم. بانک ها اجزای مهم سیستم مالی هستند. امروزه سه نوع اصلی وجود دارد - وام مسکن، سرمایه گذاری و تجاری. هر کدام از آنها وظیفه خود را انجام می دهند و بر اساس یک اصل خاص کار می کنند. به عنوان مثال، بانک های سرمایه گذاری با انتشار اوراق بهادار، وظیفه انباشت (جمع آوری) سرمایه را بر عهده می گیرند. علاوه بر این، مؤسسات مالی سرمایه‌گذاری در فعالیت‌های انتشار و تأسیس ساختارهای غیرمالی مشارکت می‌کنند. در مورد سازمان های مالی و اعتباری تجاری، آنها کلی هستند که می توانند بسیاری از وظایف اساسی را انجام دهند و در طیف گسترده ای از شاخه های بازار کار کنند. هدف بانک های وام مسکن انجام معاملات مربوط به املاک و مستغلات است. اما دسته دیگری از موسسات مالی وجود دارد - غیر بانکی. این شامل یک گروه کامل از سازمان های مختلف است - رهنی ها، انجمن های اعتباری متقابل، مشارکت های اعتباری، اتحادیه های اعتباری و غیره. اجازه دهید به طور خلاصه به هر یک از آنها یادآوری کنیم:

1) مشارکت های اعتباریانجمن های تجاری کوچک هستند. هدف اصلی تأسیس، انجام عملیات اعتباری و تسویه حساب با مشارکت کنندگان است. نقش دومی می تواند توسط شرکت ها در سطوح مختلف، تعاونی ها و حتی افراد انجام شود. سرمایه مشترک با خرید سهام و دریافت سهم از اعضای شرکت جمع آوری می شود که آنها نیز به نوبه خود می توانند روی دریافت وام حساب کنند.

2) گروفروشی- مؤسسات محبوبی که تقریباً در هر گوشه در شهرهای بزرگ واقع شده اند. علیه اموال موکل صادر می شوند.

3) در جوامع اعتباری متقابلممکن است متشکل از اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی باشد. کل سرمایه، مانند مورد اول، از مشارکت شرکت کنندگان تشکیل می شود. وظیفه - شرکت کنندگان؛

4) اتحادیه های اعتباریزمانی آنها تقاضای زیادی داشتند که امروز کمی محو شده است. پدیدآورندگان چنین اتحادیه هایی افراد یا گروه هایی از موسسات اعتباری هستند.

5) نوع دیگر موسسه اعتباری است جوامع بیمه. در اینجا وظیفه اصلی ساختار اجرای بیمه نامه ها و همچنین جمع آوری کمک های مردمی است. به لطف منظم بودن مشارکت مشتریان و همچنین دریافت سود سهام از اوراق بهادار، سرمایه قابل توجهی در حساب جوامع بیمه انباشته می شود.

6) شرکت های مالیمشغول ارائه وام برای کالاهای مصرفی و پردازش آنها به صورت اقساطی هستند.

7) ساختارهای مستقل شامل نوع خصوصی، توسط بانک های تجاری یا شرکت های بیمه اداره می شود. از طریق کسورات و مشارکت به تشکیل می شود. نمایندگی در بازار مالی توسط بورس (بازار اوراق بهادار) و صندوق های سرمایه گذاری. علاوه بر این، شاخه دیگری وجود دارد - فروشندگان سرمایه گذاری و کارگزاران. همه سازمان هایی که در مقاله ذکر کردیم بخشی از یک بازار مالی بزرگ هستند - گروهی از موسسات مالی که بین شرکت کنندگان بازار (قرض گیرندگان و مالکان) تنظیم می کنند. در عین حال، وظیفه بازار مالی برآوردن نیازهای خریداران و فروشندگان است.

در جریان تمام رویدادهای مهم United Traders باشید - در ما مشترک شوید